PER fonds en euros : quels avantages et quel rendement ?

Les fonds en euros sont un des supports d’investissement possible dans le cadre d’un Plan d'Épargne Retraite ou PER. Garde-fous de votre capital, les fonds en euros sont appréciés des épargnants pour la sécurité qu’ils offrent.

Rappel sur le fonctionnement du PER

Le Plan d'Épargne Retraite (PER) est un dispositif conçu pour accumuler des fonds ou bénéficier d'une rente en vue de la retraite. Mis en place dans le cadre de la loi Pacte de 2019, il vise à remplacer progressivement les anciens systèmes tels que le PERP, le contrat Madelin ou le Perco, avec pour objectif de rendre l’épargne retraite plus claire et uniforme en France.

Le PER est ouvert à tous, que vous soyez salarié, indépendant ou fonctionnaire, et il offre des avantages fiscaux intéressants, notamment lors des versements.

Le PER est structuré en trois compartiments :

PER Individuel (ou PERIN) :

- Souscrit à titre personnel, il est accessible à tous.
- Les versements sont libres et volontaires.

PER Collectif (ou PERCO) :

- Proposé par l’employeur, il remplace le Perco.
- Il peut recevoir les primes d’intéressement, de participation ou des versements volontaires.

PER Obligatoire (ou PERO) :

- Destiné à certains salariés dans le cadre d’un accord d’entreprise.
- Les versements sont obligatoires pour les salariés concernés.

Les titulaires d'un compte alimentent leur PER par des versements réguliers ou ponctuels. L’épargne est investie sur des supports (fonds en euros ou unités de compte) et peut être modulée en fonction de leur appétence au risque.

Comment le capital PER se fructifie ?

Les fonds versés sur le PER croissent, chaque année, grâce aux intérêts. C’est-à-dire que le capital est investi dans des supports financiers afin de générer des profits. Ces supports peuvent être des actions, des obligations, des fonds d’investissement traditionnels, des ETF, ou encore un ou plusieurs fonds euros.

Arrivée à la retraite, les sommes accumulées dans le placement en PER sont restituées soit sous forme de capital soit sous forme de rente, selon le choix du souscripteur. Ce dernier est ensuite libre d’utiliser les fonds reçus à sa guise : pour sa retraite, pour l’immobilier, etc.

C’est quoi un PER en fonds euros ?

Un fonds en euros est un support d’investissement sécuritaire proposé dans les contrats d’assurance-vie et dans les PER. Il est caractérisé par :

Sécurité du capital : Votre épargne est garantie à 100 % par l’assureur, ce qui signifie que vous ne pouvez pas perdre votre mise initiale.
Rendement faible mais stable : Les performances du fonds en euros sont généralement modestes, mais régulières, car les investissements sont majoritairement réalisés dans des actifs peu risqués (obligations d’État ou d’entreprises).
Effet cliquet : Les intérêts générés chaque année sont définitivement acquis et viennent s’ajouter au capital de départ. Ils génèrent à leur tour des intérêts les années suivantes.

De quoi sont composés les fonds euros ?

Les fonds en euros sont principalement composés d'actifs dits "sans risque" ou à faible risque. C'est ce qui permet à l'assureur de garantir le capital investi par l'épargnant. L'idée est d’offrir une rentabilité stable et prévisible, bien que relativement faible en comparaison avec d'autres produits d'épargne plus risqués, comme les actions.

Les principaux actifs utilisés dans les fonds en euros sont :

Les obligations d’État : ce sont des titres de créance émis par un État. Lorsqu'un investisseur achète une obligation d'État, il prête de l'argent à l'État en échange d'un intérêt annuel et du remboursement du capital à l'échéance de l'obligation. Les obligations d'État sont considérées comme des actifs sans risque car la probabilité que l'État fasse défaut est très faible.
Les obligations d’entreprises appelées « triple A » : celles-ci offrent généralement un rendement plus élevé mais avec un risque plus important.
Les fonds monétaires et les bons du Trésor : sont des titres de dette émis par les gouvernements pour financer leurs dépenses publiques.
Immobilier : Les fonds en euros peuvent aussi contenir une petite part d'actifs plus risqués, comme les actions ou l'immobilier, pour tenter d'améliorer le rendement. Cependant, la part de ces investissements reste généralement limitée.

Quels sont les différents types de fonds en euros ?

Il existe plusieurs types de fonds en euros disponibles dans les Plans d'Épargne Retraite (PER), chacun ayant ses spécificités en termes de composition, de rendement et de risque.

Les Fonds euros classiques

Ils constituent l’offre traditionnelle et la plus sécurisée. Investis majoritairement en obligations d’État et d’entreprises, ils garantissent à l’épargnant à la fois le capital investi et un rendement annuel minimal. Leur principal atout réside dans la sécurité, bien que leurs rendements aient baissé ces dernières années en raison des taux d’intérêt historiquement bas.

Les Fonds euros dynamiques

Les fonds euros dynamiques sont des types plus récents, aussi appelés fonds euros boostés ou premium. Ils visent à améliorer la rentabilité en diversifiant davantage les investissements, notamment vers des actions, de l’immobilier ou des infrastructures. Bien que le capital reste garanti, la part de volatilité introduite par les actifs risqués peut réduire les rendements certaines années. Ils séduisent ceux recherchant un compromis entre sécurité et performance.

Les Fonds euros bonifiés :

Certains PER offrent des fonds euros avec un rendement majoré (ou bonifié) en fonction de la proportion d'unités de compte incluses dans le contrat. Plus l'épargnant alloue une part importante de son investissement à des unités de compte, souvent plus risquées, plus le taux de rendement du fonds euros peut bénéficier d'un bonus attractif.

Les Fonds euros innovants ou euro-croissance :

Moins garantis à court terme, ils promettent un capital garanti seulement à l’échéance (souvent 8 ans, mais peut être plus). En échange de cette souplesse, les fonds euros innovants offrent potentiellement des rendements plus élevés, grâce à des placements diversifiés sur des actifs plus risqués.

Quels sont les frais associés au PER fonds en euros ?

Investir dans un fonds euros dans le cadre d'un Plan d'Épargne Retraite (PER) implique certains frais qui varient selon les établissements financiers. Il s’agit principalement des frais de versement et des frais de gestion.

Les frais de versement sont prélevés à chaque fois que l'épargnant effectue un versement sur son PER. Ces frais sont généralement exprimés en pourcentage du montant versé et peuvent aller de 1 à 5 %.
Les frais de gestion, quant à eux, sont prélevés chaque année sur le montant du capital investi dans le fonds euros. Ces frais sont destinés à rémunérer l'assureur pour la gestion du fonds. Ils s’élèvent en moyenne à 0,8 % de l’épargne.
D’autres frais, tels que les frais d’arbitrage peuvent également être appliqués par l’organisme gestionnaire, notamment en cas de transfert du capital vers un autre support.

Comment évaluer le rendement d’un fonds en euros ?

Le rendement d’un fonds en euros, exprimé en pourcentage, reflète sa performance sur une année. Par exemple, en 2024, le rendement moyen des supports en euros était de 2,50 %, avec une prévision de 2,80 % pour 2025.

Contrairement à des placements financiers comme le Livret A, où le rendement est connu à l’avance, celui du fonds en euros est communiqué seulement à la fin de l’année (ou au début de l’année suivante). Cependant, les épargnants peuvent néanmoins se référer au Taux Minimum Garanti (TMG), fixé en début d’année, pour avoir une idée de la performance minimale du fonds.

L’évaluation du rendement repose sur plusieurs facteurs, notamment :

Le rendement des actifs : La performance d'un fonds euros est principalement déterminée par le rendement des actifs dans lesquels il est investi. Par exemple, pour un investissement dans les obligations qui génèrent des intérêts fixes, le rendement des fonds euros est souvent lié à l'évolution des taux d'intérêt sur les marchés financiers. De même, en cas d’investissement en actions ou en immobilier, la performance de ces actifs peut également contribuer au rendement du fonds.
L’inflation : L’inflation désigne l’augmentation des prix des biens de consommation au cours d’une année. Ce facteur est également très important lors de l'évaluation du rendement d'un fonds euros. En effet, si le rendement du fonds est supérieur à l'inflation, l'épargnant gagne du pouvoir d'achat. En revanche, si le rendement est inférieur à l'inflation, l'épargnant perd du pouvoir d'achat.

Combien rapporte un PER en fonds euros ?

Le rendement d’un investissement en fonds euros dans un Plan d'Épargne Retraite dépend principalement des performances des actifs sous-jacents du fonds, principalement des obligations d'État et des titres privés. Ces rendements varient aussi selon les établissements financiers et les frais de gestion, qui peuvent réduire le rendement net pour l'investisseur. Les meilleurs fonds en euros offrent des rémunérations supérieures aux rendements moyens. Il est donc important de comparer avant de souscrire.

Quels sont les avantages d’un PER fonds en euros ?

Investir dans un fonds euros dans le cadre d'un PER présente plusieurs avantages :

Un produit d’épargne sécurisé

Le capital investi dans un fonds euros est garanti par l'assureur. Cela signifie que, quelle que soit l'évolution des marchés financiers, l'épargnant est assuré de récupérer au minimum la somme qu'il a investie. De plus, les intérêts générés chaque année sont définitivement acquis et s'ajoutent au capital, créant ainsi un effet de capitalisation.

Un rendement régulier

La régularité du rendement est un autre avantage du fonds euros. En effet, les fonds euros offrent un rendement annuel régulier, bien que modeste. Cela permet à l'épargnant de prévoir avec une certaine précision l'évolution de son épargne.

Une fiscalité avantageuse sur les versements

Les versements sur un PER sont déductibles du revenu imposable, ce qui permet de réduire l'impôt sur le revenu. De plus, à la sortie, l'épargne peut être récupérée sous forme de rente viagère, qui est moins taxée que le capital.

La diversification de l’épargne

Même si les fonds euros sont l'investissement principal, il est possible d'investir une partie de son épargne dans des unités de compte, qui offrent un potentiel de rendement plus élevé en contrepartie d'un risque plus important.

Les cas de déblocage anticipé

Les fonds placés dans un Plan d'Épargne Retraite (PER) restent immobilisés jusqu'à l'âge de la retraite. Toutefois, des cas exceptionnels, comme l'acquisition d'une première habitation, une situation de surendettement ou une invalidité, peuvent permettre un accès anticipé.

Quels sont les limites du PER en fonds en euros ?

L’inconvénient majeur d’un PER fonds euros est assurément son rendement assez faible comparé à d’autres supports d’investissement. De plus, le rendement est garanti par l’assureur, mais celui-ci peut être modulé par les frais de gestion.

Par ailleurs, les performances des fonds en euros ont tendance à être plus faibles depuis quelques années en raison de la faiblesse des taux d'intérêt. Par conséquent, pour un placement à long terme, les fonds euros peuvent être peu intéressants.