Quels frais de gestion sont appliqués à votre PER ?

Les frais de gestion d’un Plan d'Épargne Retraite (PER) sont souvent méconnus et pourtant, ils impactent significativement la performance du plan. Comprendre le fonctionnement de ces frais est donc essentiel, car cela permet de maximiser la performance de son épargne et de faire des choix éclairés.

Frais de gestion dans un PER, de quoi s’agit-il ?

Les frais de gestion dans un Plan d'Épargne Retraite (PER) correspondent aux coûts facturés par l'organisme chargé de gérer et de fructifier votre épargne. Ces frais englobent plusieurs services fournis par l'organisme et par les gestionnaires dont : 

• Les coûts de gestion de l'enveloppe PER : Ils couvrent les services administratifs, comme la tenue de compte et l'édition de relevés. Ces frais sont calculés en pourcentage de l’encours total de votre épargne.
• Les coûts au niveau des supports d’investissement : c'est-à-dire les opérations d'achat et de vente de titres réalisées pour faire fructifier votre épargne. Ces frais sont déduits de la performance des supports (fonds en euros ou unités de compte) et varient en fonction des produits sélectionnés. 

Les frais de gestion peuvent varier d'un organisme à un autre et d'un plan à un autre. Mais pour plus de transparence, depuis 2022, les compagnies d’assurance, banques et autres institutions financières commercialisant des contrats d’épargne ou de retraite ont l’obligation de faire afficher les frais attachés à leurs produits sur leurs sites internet.

Important : Les frais de gestion du PER impactent le rendement final de votre plan.

Comment sont calculés les frais de gestion d'un PER ?

Dans le cadre d’un PER, l’épargnant peut choisir parmi différents supports d’investissement pour placer son épargne :

• Les fonds en euros : ce type de support offre une garantie du capital investi ainsi qu’un rendement annuel minimum, ce qui en fait une option sécurisée. Les fonds en euros reposent principalement sur des obligations, offrant une stabilité appréciée par les épargnants recherchant sécurité et prévisibilité. Toutefois, leur rentabilité est généralement plus faible comparée à celle des unités de compte.
• Les unités de compte (UC) : ces supports diversifiés regroupent plusieurs types d’actifs, tels que des actions, de l’immobilier ou encore des obligations. Contrairement aux fonds en euros, le capital investi n’est pas garanti, ce qui expose l’épargnant à un risque de pertes financières. En revanche, ce risque est compensé par un potentiel de rendement supérieur, directement influencé par la performance des actifs et les fluctuations des marchés. Ce type de support convient particulièrement aux investisseurs prêts à accepter une part de risque pour viser des gains plus importants.

Le calcul des frais de gestion est différent selon que vous investissez sur des fonds en euros ou sur des unités de compte, c’est ce que nous allons voir dans les sections suivantes.

Quels frais de gestion pour les PER fonds en euros ?

Les frais de gestion des fonds en euros sont généralement inférieurs à ceux des unités de compte. Ils servent principalement à couvrir :

• La gestion financière, qui consiste à investir majoritairement en obligations d’État ou d’entreprises pour garantir le capital et offrir un rendement annuel sécurisé.
• La gestion administrative, incluant la tenue des comptes, l’édition des relevés et la maintenance des outils de suivi.

Ces frais, exprimés en pourcentage annuel de l’encours total, varient typiquement entre 0,5 % et 1 % par an. Par exemple, si vous détenez 5 000 € dans un fonds en euros avec des frais de 0,5 %, vous paierez 25 € par an pour les frais de gestion.

Dans certains cas, les frais sont directement prélevés sur les intérêts générés. Si votre fonds en euros rapporte 1 000 € d’intérêts annuels et que les frais s’élèvent à 0,5 %, 5 € sera déduit automatiquement.

La gestion des fonds en euros est moins active, car ces placements sont stables et nécessitent peu d’arbitrages. Cela réduit les coûts opérationnels, ce qui explique des frais de gestion inférieurs à ceux des unités de compte.

PER unités de compte : quels frais de gestion ?

Les unités de compte (UC) impliquent des frais de gestion plus élevés, généralement compris entre 0,8 % et 3 % de l’encours annuel. Ces frais reflètent la complexité et l’intensité du travail requis pour gérer ces placements.

Les frais couvrent :

• La sélection d’actifs diversifiés (actions, immobilier, obligations, etc.) pour maximiser les rendements ;
• Le suivi régulier des marchés financiers et les arbitrages nécessaires pour ajuster les investissements en fonction des tendances.

• La tenue des comptes ;
• La production de rapports détaillés et conformes aux exigences réglementaires ;
• Les services associés, comme la rémunération des gestionnaires, les audits, et la maintenance des plateformes en ligne utilisées pour suivre et ajuster les placements.

Les frais des unités de compte sont généralement déduits de la performance des actifs. Par exemple, si votre encours UC est de 20 000 € avec un taux de frais de 1 %, vous paierez 200 € par an, souvent prélevés indirectement sur la valeur liquidative des UC.

La gestion active des unités de compte requiert une expertise poussée et une surveillance continue pour s’adapter aux fluctuations des marchés financiers. Cette complexité justifie des frais plus élevés que pour les fonds en euros, mais elle offre également un potentiel de rendement supérieur, en contrepartie d’un risque accru.

Quels frais de gestion selon le mode de gestion du PER ?

Le mode de gestion que vous choisissez pour votre plan d'épargne a un impact significatif sur les frais de gestion que vous aurez à payer. Il existe principalement trois modes de gestion : la gestion libre, la gestion pilotée et la gestion à horizon retraite.

• Frais du PER pour une gestion libre 

La gestion libre vous permet de choisir vous-même les supports d'investissement de votre PER. Les frais de gestion dans ce cas sont généralement plus faibles, car l'organisme gestionnaire n'a pas à intervenir activement dans la gestion de votre épargne. Cependant, ce mode de gestion nécessite une bonne connaissance des marchés financiers et une disponibilité pour suivre régulièrement l'évolution de votre épargne.

• Frais du PER pour une gestion pilotée 

La gestion pilotée, quant à elle, confie la gestion de votre épargne à l'organisme gestionnaire, qui choisit les supports d'investissement en fonction de votre profil d'investisseur et de vos objectifs de retraite. Les frais de gestion dans ce cas sont généralement plus élevés, car l'organisme gestionnaire intervient activement dans la gestion de votre épargne. Cependant, ce mode de gestion vous décharge de la nécessité de suivre régulièrement l'évolution de votre épargne.

• Frais du PER pour une gestion à horizon retraite 

La gestion à horizon retraite est un mode de gestion qui adapte automatiquement la répartition de votre épargne entre les différents supports d'investissement en fonction de votre âge et de la date prévue de départ à la retraite. Les frais de gestion dans ce cas peuvent varier en fonction de l'organisme gestionnaire et de la complexité de la stratégie d'investissement mise en œuvre.

Comment optimiser les frais de gestion d’un PER ? 

Le Plan d’Épargne Retraite est un outil clé pour préparer sa retraite tout en bénéficiant d’avantages fiscaux. Cependant, les frais de gestion peuvent réduire significativement les performances du placement s’ils ne sont pas maîtrisés. Voici quelques stratégies pour optimiser ces coûts.

• Comparer les offres disponibles :

Avant de souscrire un PER, il est essentiel de comparer les contrats proposés par les banques, les assureurs ou les gestionnaires de patrimoine. Analysez les frais d’entrée, de gestion, d’arbitrage et de sortie pour choisir un contrat compétitif. Les contrats en ligne offrent souvent des frais réduits.

• Privilégier les supports adaptés :

Un PER propose des supports en fonds en euros (sécurisés) ou en unités de compte (plus risqués mais potentiellement plus rentables). Les frais associés aux unités de compte sont souvent plus élevés. Choisissez vos supports selon votre profil de risque et vos objectifs, en limitant les options coûteuses.

• Opter pour la gestion pilotée ou libre avec vigilance :

En gestion pilotée, un professionnel optimise vos placements, mais cela engendre des frais supplémentaires. Si vous préférez la gestion libre, veillez à ajuster régulièrement vos investissements pour éviter les frais liés à une diversification excessive. Cependant, il est essentiel de disposer des compétences appropriées pour optimiser les résultats.

Comment se fait le prélèvement des frais de gestion du PER et à quel moment ?

Les frais de gestion d'un Plan d'Épargne Retraite sont généralement prélevés de manière automatique. Leur prélèvement s’effectue directement sur l'épargne accumulée dans le plan. Vous n'avez donc pas à effectuer de paiement direct. 

En ce qui concerne la fréquence de prélèvement, elle se fait annuellement. 

Dans tous les cas, l’épargnant reçoit chaque année un relevé détaillé mentionnant les frais de gestion prélevés.

Quels sont les autres frais associés au PER ?

En plus des frais de gestion, d'autres frais peuvent être associés à un Plan d'Épargne Retraite : 

• Les frais d’entrée : ils couvrent les coûts liés à l'enregistrement du versement et à l'achat des supports d'investissement ;
• Les frais de sortie, prélevés en cas de retrait anticipé de l'épargne ; 
• Les frais de transfert, prélevés en cas de transfert de l'épargne vers un autre plan ou un autre organisme gestionnaire ; 
• Les frais de changement de mode de gestion, prélevés lorsque vous modifiez le mode de gestion de votre PER (gestion libre ou pilotée);
• Les frais de changement de supports d’investissement, appliqués lorsque vous transférez tout ou partie de votre épargne d’un support d’investissement à un autre. 

La plupart de ces frais sont généralement exprimés en pourcentage du montant des versements ou des retraits.

Comprendre l’ensemble des frais associés à un PER et les intégrer dans votre décision permettent de faire un choix éclairé. Comparer les frais des différents plans d’épargne retraite vous aide à identifier l’offre qui correspond le mieux à vos besoins et à votre profil d’investisseur.