Comment fonctionne un ETF PER ?
Dans le cadre d'un Plan d'Épargne Retraite (PER), investir dans des ETF peut être une bonne option pour bénéficier d'une diversification tout en gardant des frais maîtrisés. Ces ETF permettent d'optimiser le rendement du PER en fonction de vos objectifs de long terme, tout en profitant des avantages fiscaux du PER.
Qu’est-ce qu’on entend par ETF ?
Un ETF (Exchange-Traded Fund), également appelé tracker, est un fonds négocié en bourse. C'est un type de placement financier qui permet aux investisseurs d'acheter des parts d'un fonds qui suit un indice boursier (comme le CAC 40, le S&P 500, etc.), un secteur spécifique (comme la technologie ou l'énergie), ou même une thématique (comme les énergies renouvelables).
Les ETF diffèrent de certains supports d’investissement au niveau de leur gestion car ils adoptent une gestion passive. Autrement dit, ils reproduisent fidèlement la performance d’un indice de référence sans intervention humaine pour arbitrer les actifs. Par ailleurs, grâce à leur structure allégée, ils ont des coûts de gestion bien inférieurs à ceux des fonds actifs.
De plus, avec les Exchange-Traded Fund, la transparence en fait un investissement intéressant car on peut suivre en temps réel la composition et la performance de l’indice. En 2025, ces produits financiers offrent une accessibilité accrue grâce à la digitalisation des plateformes d’investissement, qui facilite l’accès aux ETF.
Quelles sont les différentes catégories d’ETF ?
Les ETF se déclinent en plusieurs catégories, chacune répondant à des besoins spécifiques des investisseurs.
ETF sur indices de marché
Comme leur nom l’indique, ils suivent et reproduisent les performances des indices du marché boursier dans :
- des secteurs spécifiques : pétrole et gaz, voiture électrique, alimentation, etc.
- des obligations ;
- d’actions, comme le CAC 40.
ETF sur indices de performance
Ces trackers présentent l’avantage de répliquer des indices fortement rémunérateurs avec des rendements potentiellement supérieurs. En revanche, leurs stratégies d’investissement se révèlent plus complexes. En ce sens, leur choix exige une connaissance approfondie des marchés financiers et des rouages du secteur. L’investisseur qui décide d’investir son PER dans des ETF sur indices de performance doit être en mesure de supporter les fluctuations de marché.
ETF avec effet de levier
Les ETF avec effet de levier se caractérisent par leur variation, un effet de levier qui peut multiplier les tendances de l’indice suivi. Concrètement, les trackers subissent des révisions à la hausse ou à la baisse. L’investisseur s’expose ainsi à des risques de perte de capital tout comme il peut s’attendre à de véritables gains. Cette formule s’adresse aux investisseurs qui aiment prendre des risques et qui maîtrisent parfaitement le marché en échange. Un suivi rigoureux s’impose pour connaître les fluctuations du marché et enclencher le mécanisme de levier.
Quels avantages d’investir son PER dans des ETF ?
Les avantages des ETF en font un outil d’investissement attractif avec une multitude de possibilités de placement.
- Accessibilité et simplicité : Les trackers sont faciles à comprendre en répliquant des titres d’un indice de référence. Ils donnent également accès à une large variété de placements.
- Flexibilité de vente : Les Exchange Traded Funds s’achètent et se vendent à tout moment en étant cotés en continu de 9 h à 17 h 30. Cette souplesse en fait un produit intéressant comparé aux OPCVM, dont les négociations journalières sont limitées à une ou deux fois seulement.
- Frais réduits : Les ETF sont appréciés pour leurs faibles coûts que ce soit en termes de frais de gestion (1 % contre 2 % pour les OPCVM) ou de droit d’entrée (aucun).
PER investis en ETF : quels sont les risques ?
Les Exchange Traded Funds comportent des risques qu'il est essentiel de connaître. Leur performance dépend directement de celle de l'indice qu'ils répliquent. Ainsi, une chute de l'indice peut entraîner une perte de capital pour les investisseurs.
Les ETF à effet de levier accentuent les variations de l'indice, ce qui augmente le risque en période de forte volatilité.
D’un autre côté, les trackers liés à des indices en devises étrangères sont soumis aux fluctuations des taux de change, pouvant entraîner des gains ou des pertes.
Comment choisir l’ETF pour son PER ?
Choisir des ETF adaptés à votre PER peut sembler complexe, surtout avec la multitude d’ETF cotés. En vous concentrant sur des critères précis, vous pourrez investir efficacement tout en limitant les risques.
- L’indice boursier
Le critère principal de sélection d’un ETF est l’indice qu'il suit. Chaque tracker est conçu pour reproduire la performance d’un indice boursier. Avant de faire votre choix, vous devez définir votre allocation géographique et sectorielle. Voici quelques-uns des indices les plus populaires à considérer :
- MSCI World : Un indice généraliste représentant les 1 600 plus grandes entreprises mondiales, avec une forte pondération des sociétés américaines (plus de 60%).
- S&P 500 : L'indice phare des États-Unis, regroupant les 500 plus grandes entreprises américaines.
- NASDAQ Composite : Un indice plus volatil, fortement dominé par les valeurs technologiques.
- MSCI Emerging Markets : Un indice des pays émergents, offrant une exposition aux économies en développement.
- Le risque de change
Les ETF investissant sur des indices étrangers sont sensibles aux variations des taux de change. Les trackers hedgés (couverts contre le risque de change) peuvent être une bonne option si vous souhaitez limiter l’impact de ces fluctuations. Cependant, ces trackers peuvent avoir des frais légèrement plus élevés, il est donc essentiel de peser le pour et le contre en fonction de vos objectifs à long terme.
- La qualité de la réplication
La mission principale d’un ETF est de répliquer le plus fidèlement possible son indice de référence. On évalue la tracking difference (la différence de performance à long terme) et la tracking error (les écarts à court terme) pour mesurer la qualité de la réplication. Choisissez des ETF dont la réplication est la plus proche de l’indice, afin de maximiser la cohérence de vos rendements.
- Le type de réplication
Les ETF peuvent être physiques (réplication directe) ou synthétiques (réplication via un swap). Les trackers physiques sont souvent préférés pour leur simplicité, car ils détiennent directement les actions de l’indice. Cependant, les trackers synthétiques offrent des avantages, notamment pour investir sur des indices non européens.
Quels sont les frais liés au PER Exchange Traded Funds ?
Les ETF bénéficient généralement de frais de gestion plus faibles que les fonds d’investissement traditionnels. En effet, en raison de leur gestion passive, qui réplique simplement la composition de l'indice de référence, les frais annuels varient généralement entre 0,10 % et 1 %. Ces frais sont bien inférieurs à ceux des fonds gérés activement, qui peuvent atteindre 2 % par an. Cependant, ces frais peuvent varier d’un ETF à l’autre, il est donc essentiel de comparer les options disponibles.
Quels indices de référence d’ETF adaptés au PER ?
Il existe plusieurs indices de référence pour les ETF adaptés au PER. Ils offrent une diversification géographique et sectorielle, aidant à réduire le risque et à augmenter le potentiel de rendement. Parmi les ETF les plus plébiscités pour les PER, on trouve :
- le CAC 40 : 40 valeurs cotées les plus importantes à la bourse de Paris ;
- le S&P 500 : 500 entreprises américaines cotées sur les bourses des USA ;
- le S&P Global Clean Energy : des entreprises spécialisées dans les énergies renouvelables ;
- le Stoxx 600 : 600 grandes entreprises en Europe ;
- l’Euro Stoxx 50 : 50 plus importantes entreprises en Europe ;
- le MSCI World : environ 1 600 entreprises dans 23 pays industrialisés ;
- le MSCI World Health Care : des entreprises spécialisées dans la santé dans le monde ;
- le MSCI Emerging Markets : investissement dans une vingtaine de pays émergents ;
- le FTSE All-World : des sociétés à haute ou moyenne capitalisation dans 47 pays ;
- le DAX : 30 plus grandes entreprises allemandes cotées en bourse ;
- les iShares Global Infrastructure : des entreprises impliquées dans le secteur des infrastructures dans le monde.
D'autres indices peuvent être plus spécifiques, se concentrant sur des secteurs ou des régions particuliers. Le choix de l'indice de référence dépendra des objectifs et de la tolérance au risque de l'investisseur.
Avec quel PER investir en ETF ?
Le PER, ou Plan d'Épargne Retraite, est une solution financière permettant d’accumuler des fonds en vue de percevoir un capital ou une rente une fois à la retraite. Créé dans le cadre de la loi Pacte en 2019, il se décline sous deux formes :
- le PER en fonds en euros ;
- le PER en unités de compte (UC).
Le PER en fonds en euros est une option sécurisée, dans laquelle les fonds sont principalement investis dans des actifs à faible risque comme des obligations d’État ou d’entreprises. Ce type de PER garantit un capital, mais les rendements sont généralement faibles.
À l'inverse, le PER en unités de compte (UC) permet une gestion plus dynamique en offrant une sélection d'actifs plus diversifiés, tels que des actions, des obligations, mais aussi des ETF. C’est donc avec un PER en unités de compte que vous pourrez investir directement dans des ETF.
Quel mode de gestion choisir pour son PER en ETF ?
Le choix du mode de gestion pour votre PER dépend de votre niveau de connaissances en investissement et du temps que vous souhaitez y consacrer.
- La gestion libre : vous permet de placer vous-même votre argent sur les supports de votre choix, en fonction de vos préférences et de votre stratégie d'investissement. Ce mode convient aux investisseurs expérimentés et autonomes.
- En revanche, si vous manquez de temps ou de connaissances pour gérer vos investissements, la gestion pilotée est une solution idéale. Dans ce cas, un professionnel prend en charge la gestion de votre PER en fonction de votre profil de risque et de vos objectifs à court, moyen ou long terme.
- La gestion pilotée à horizon combine autonomie et accompagnement : vous définissez l’objectif de votre épargne (par exemple, préparer la retraite) et l’horizon temporel, puis un expert ajuste la gestion de votre portefeuille en réduisant progressivement le niveau de risque à mesure que vous vous rapprochez de votre objectif. Ce mode est particulièrement apprécié pour ceux qui souhaitent une gestion personnalisée sans avoir à se soucier des ajustements au quotidien.