Le Plan Épargne Retraite (PER) est conçu pour préparer la retraite, avec un avantage fiscal à l’entrée (déduction optionnelle des versements) et une épargne généralement bloquée jusqu’au départ (sauf cas de déblocage anticipé). En face : assurance-vie, PEA, compte-titres, livrets ou épargne logement répondent à d’autres objectifs (liquidité, projets immo, poche de sécurité). Voici un panorama synthétique, avec critères de décision et renvois à vos sous-articles dédiés.

À retenir : le PER permet (sur option) de déduire les versements dans la limite d’un plafond fiscal annuel ; l’imposition se reporte en sortie (capital/rente).

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Panorama express : fiscalité, liquidité, supports, frais (vue d’ensemble)

• Fiscalité
• PER : déduction possible à l’entrée (plafonds), imposition en sortie selon capital/rente et selon que vous avez déduit ou non.
• Assurance-vie : imposition seulement en cas de rachat ; abattement annuel après 8 ans (4 600 € / 9 200 €).
• PEA : retraits après 5 ans exonérés d’IR (hors PS) ; avant 5 ans, règles spécifiques.
• Compte-titres : revenus et plus-values au PFU 30 % (ou barème).
• Livrets A/LEP : intérêts exonérés d’IR et PS ; taux au 01/08/2025 : A 1,7 % ; LEP 2,7 %.
• PEL/CEL : intérêts soumis PFU (plans récents) ; taux PEL 1,75 % (ouvert en 2025) ; taux CEL 1,25 % (depuis 01/08/2025).
• Liquidité
• PER : épargne bloquée jusqu’à la retraite (exceptions légales) ; AV/PEA/CT : retraits possibles (avec règles PEA <5 ans) ; livrets/CEL : liquidité.
• Supports
• PER assurantiel : fonds en euros + UC ; PER bancaire : pas de fonds euros (UC seulement). PEA : actions/OPC éligibles UE ; CT : univers large.

À savoir : Livret A 1,7 % et LEP 2,7 % sont effectifs depuis le 1ᵉʳ août 2025.

PER ou Assurance-vie ?

Quand privilégier le PER

• TMI moyen/élevé, objectif retraite clair, horizon long : la déduction à l’entrée réduit l’impôt l’année du versement.

Quand privilégier l’assurance-vie

• Besoin de souplesse/liquidité (rachats partiels, programmés), projet patrimonial/transmission, et abattement après 8 ans.

Différence clé

• PER : avantage fiscal surtout à l’entrée, contre disponibilité et abattement à 8 ans pour l’assurance-vie.

À noter : sur un PER, la fiscalité de sortie dépend du choix de déduire ou non à l’entrée.

PER ou contrat de capitalisation ?

• Deux enveloppes patrimoniales, mais le contrat de capitalisation a des spécificités civiles (pas de clause bénéficiaire ; possibilités de donation/cession du titre).
• Le PER reste orienté retraite avec blocage et fiscalité dédiée. (Pour le détail patrimonial, traitement dans le sous-article.)
  (Rappels fiscaux assurance-vie applicables à la “capi” : abattement après 8 ans selon cas.)

À savoir : Le choix dépend surtout de l’objectif civil/patrimonial (donation/transmission) vs avantage fiscal retraite.

PER ou compte-titres (CT) ?

• Compte-titres : liberté maximale (actions, obligations, ETF, fonds, etc.), imposition au PFU 30 % par défaut.
• PER : cadre retraite + déduction possible ; univers d’investissement ample (selon version bancaire/assurantielle) mais épargne immobilisée.

À retenir : le CT convient à l’investisseur actif et aux besoins de liquidité ; le PER au cadre fiscal retraite.

PER ou PEA ?

• PEA : après 5 ans, retraits exonérés d’IR (prélèvements sociaux dus), et le plan reste ouvert ; univers actions/OPC UE.
• PER : avantage à l’entrée, blocage retraite, sortie capital/rente.

À noter : PEA = fiscalité attractive à la sortie ; PER = avantage à l’entrée.

PER ou PEL ?

• PEL 2025 : taux 1,75 % à l’ouverture 2025 ; cadre logement (versements annuels mini, retrait contraignant, plafond 61 200 €).
• PER : vise la retraite et l’optimisation fiscale (pas un produit de trésorerie).

Attention : les intérêts PEL récents sont soumis au PFU ; l’intérêt du PEL est surtout la visibilité du taux et l’option de prêt épargne-logement.

PER ou LEP ?

• LEP : épargne de précaution conditionnée aux revenus, taux 2,7 % depuis 01/08/2025, plafond 10 000 € ; intérêts exonérés d’IR/PS.
• PER : pas une poche d’urgence ; objectif retraite + avantage fiscal à l’entrée.

À savoir : si vous êtes éligible au LEP, priorisez d’abord votre coussin de sécurité avant de bloquer sur PER.

PER ou CEL ?

• CEL : épargne logement liquide, taux 1,25 % au 01/08/2025, possibilité de prêt épargne-logement (conditions d’ancienneté/ intérêts acquis).
• PER : épargne retraite bloquée avec avantage fiscal.

À retenir : le CEL sert de trésorerie logement souple ; le PER d’épargne longue.

PER ou Livrets d’épargne (A/LDDS…)

• Livrets réglementés : capital garanti, disponible à tout moment, taux fixés par l’État (A 1,7 % depuis 01/08/2025), intérêts exonérés.
• PER : non adapté à la réserve d’urgence, mais pertinent pour optimiser l’impôt si TMI significatif et horizon retraite.

À noter : constituez d’abord 3–6 mois de dépenses sur livrets, puis versez sur PER/AV/PEA selon objectifs.

PER bancaire ou PER assurantiel ?

• PER assurantiel : accès au fonds en euros (effet cliquet, capital garanti par l’assureur) + UC, options de gestion pilotée.
• PER bancaire : pas de fonds euros ; univers souvent plus large (ETF, titres vifs, fonds, parfois SCPI via titres), frais souvent plus bas selon offres.

Critères de choix

1. Souhaitez-vous un fonds en euros ? → PER assurantiel.
2. Priorité à l’architecture ouverte/ETF et aux frais ? → PER bancaire.
3. Besoin d’options de rente et de garanties assurantielles ? → PER assurantiel.

À savoir : quel que soit le type, la déduction à l’entrée suit les mêmes plafonds fiscaux.

Vue d’ensemble des contrats d'épargne selon l'objectif

• TMI élevé, horizon long → PER prioritaire (déduction), complété par AV/PEA selon profil de risque.
• Souplesse/Transmission → Assurance-vie (abattement après 8 ans).
• Bourse long terme → PEA (exonération après 5 ans).
• Épargne de précaution → Livrets/LEP (taux 2025).
• Projet immobilier → PEL/CEL (taux/conditions réglementés).

Les questions fréquentes

Le PER est-il toujours plus intéressant que l’assurance-vie si mon TMI est faible ?

Pas forcément : sans gain d’impôt significatif, la liquidité et l’abattement à 8 ans de l’AV peuvent primer.

Puis-je transférer un PER bancaire vers un PER assurantiel (et inversement) ?

Oui, le transfert entre PER individuels est possible (frais/conditions contractuelles s’appliquent). Voir notice contractuelle et réglementation PER.

Sortir en capital d’un PER : quelle fiscalité ?

Si vous avez déduit vos versements : part “versements” au barème (catégorie pensions, sans abattement 10 %), gains au PFU 30 % ; si non déduits : versements exonérés, gains au PFU 30 %.