Historique du Livret A : taux et plafonds de 1818 à 2026

Créé en 1818, le Livret A est devenu le placement d’épargne le plus détenu en France. Longtemps réservé à la Caisse d’Épargne, à La Banque Postale et au Crédit Mutuel, il est proposé par toutes les banques depuis 2009. Son succès repose sur un capital garanti par l’État, des intérêts nets d’impôt et des fonds disponibles à tout moment. Depuis le 1ᵉʳ août 2026, son taux est de 1,70 % et son plafond de 22 950 €. Retour sur plus de 200 ans d’évolution de son taux et de son plafond.

Quel est l’historique détaillé des taux et plafonds du Livret A ?

Le tableau ci-dessous récapitule l’évolution du taux et du plafond du Livret A depuis 1818. Les premières décennies sont présentées par grandes étapes ; à partir des années 1960, chaque modification est indiquée. Le plafond est exprimé en francs jusqu’en 2001, puis en euros.

Taux et plafond du Livret A année par année (2020 – 2026)

Le taux du Livret A pouvant changer deux fois par an (1ᵉʳ février et 1ᵉʳ août), le taux moyen annuel permet de mesurer ce qu’a réellement rapporté le livret sur chaque année civile.

* Moyenne pondérée par le nombre de mois. Les intérêts réels dépendent aussi de la règle des quinzaines (les sommes versées ne rapportent qu’à partir du 1ᵉʳ ou du 16 du mois suivant).

Comment le Livret A est-il devenu une épargne accessible à tous ?

1818 : la naissance du livret de la Caisse d’Épargne

Au lendemain des guerres napoléoniennes, la France traverse de grandes difficultés économiques. Pour encourager l’épargne des classes populaires, Benjamin Delessert et le duc de La Rochefoucauld-Liancourt fondent en 1818 la Caisse d’Épargne et de Prévoyance de Paris. Elle propose un livret d’épargne rémunéré à 5 %, conçu comme un filet de sécurité pour une population sans protection sociale. Le succès est rapide et le livret devient l’un des principaux supports d’épargne des ménages.

Du livret de Caisse d’Épargne au Livret A moderne

Le nom « Livret A » apparaît en 1966, lorsque les Caisses d’Épargne lancent un second livret, le « Livret B », pour les distinguer. Pendant des décennies, ce produit d’épargne réglementée n’est distribué que par les Caisses d’Épargne, La Poste (devenue La Banque Postale) et le Crédit Mutuel. La loi de modernisation de l’économie du 4 août 2008 ouvre sa distribution à toutes les banques à partir du 1ᵉʳ janvier 2009. Garantie de l’État, fiscalité nulle et disponibilité permanente des fonds lui ont permis de traverser toutes les crises et de rester l’épargne de précaution préférée des Français.

Pourquoi le taux du Livret A varie-t-il autant ?

Une formule fondée sur l’inflation et les taux interbancaires

Le taux du Livret A n’est pas fixé au hasard. Deux fois par an, la Banque de France calcule un taux théorique : la moyenne entre l’inflation (indice des prix hors tabac, sur les six derniers mois) et le taux interbancaire à court terme de la zone euro (€STR), arrondie au dixième de point, avec un plancher de 0,50 %. Le gouverneur transmet sa recommandation au ministre de l’Économie, qui peut la suivre ou y déroger en cas de circonstances exceptionnelles. Les nouveaux taux s’appliquent au 1ᵉʳ février et au 1ᵉʳ août.

Lorsque l’inflation s’envole, comme en 2022, la formule entraîne des hausses rapides. À l’inverse, le reflux des prix et la baisse des taux de la BCE ont conduit à trois baisses successives : 2,40 % en février 2025, 1,70 % en août 2025 et 1,50 % en février 2026. La légère remontée de l’inflation au premier semestre 2026 (environ 1,5 % en moyenne) a ensuite ramené le taux à 1,70 % au 1ᵉʳ août 2026.

Les points marquants : de 8,50 % à 0,50 %

• 1975 : 7,50 % : le premier choc pétrolier fait flamber les prix et le taux suit.
• 1981 : record historique à 8,50 % : face à une inflation à deux chiffres, le taux atteint son plus haut niveau.
• 1986 – 1996 : stabilité à 4,50 % : la désinflation s’installe et le taux reste inchangé pendant dix ans.
• Août 2008 : pic à 4,00 % : l’envolée des prix de l’énergie porte le taux à son plus haut niveau depuis le passage à l’euro, avant une chute rapide avec la crise financière.
• 2015 – 2022 : des taux au plus bas : 0,75 % d’août 2015 à janvier 2020, puis le plancher historique de 0,50 % de février 2020 à janvier 2022, dans un contexte de taux négatifs.
• 2022 – 2024 : remontée rapide puis gel : avec le retour de l’inflation, le taux passe à 1 %, 2 %, puis 3 % en février 2023, niveau maintenu jusqu’en janvier 2025.
• 2025 – février 2026 : trois baisses : 2,40 %, 1,70 % puis 1,50 %, au rythme du reflux de l’inflation.
• Depuis le 1ᵉʳ août 2026 : remontée à 1,70 % : première hausse depuis février 2023.

Comment le plafond du Livret A a-t-il évolué au fil du temps ?

Des plafonds en francs : des hausses successives

En 1966, le plafond est de 15 000 francs. Il est ensuite relevé régulièrement pour suivre la hausse des prix : 20 000 F en 1969, 25 000 F en 1974, 38 000 F en 1977, 49 000 F au début des années 1980, puis 80 000 F en 1987. Il atteint 100 000 F en octobre 1991 et n’évolue plus jusqu’au passage à l’euro.

Le passage à l’euro et le plafond actuel

• 2002 : conversion à 15 300 € : les 100 000 F (15 244,90 €) sont arrondis à 15 300 €.
• 2012 – 2013 : deux hausses de 25 % : le plafond passe à 19 125 € le 1ᵉʳ octobre 2012, puis à 22 950 € le 1ᵉʳ janvier 2013.
• Aujourd’hui : 22 950 € : le plafond n’a pas bougé depuis 2013. Les intérêts capitalisés peuvent le dépasser sans bloquer le livret, mais aucun nouveau versement n’est alors possible.

Pourquoi le Livret A reste-t-il un placement phare malgré des taux parfois inférieurs à l’inflation ?

Malgré des rendements modestes, le Livret A garde une place centrale dans l’épargne des Français, pour plusieurs raisons :

• Sécurité du capital : les dépôts sont garantis par l’État, sans aucun risque de perte en capital.
• Disponibilité des fonds : l’argent peut être retiré à tout moment, sans frais ni pénalité.
• Exonération fiscale : les intérêts sont exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.
• Impact social : une grande partie des fonds collectés, centralisés par la Caisse des Dépôts, finance le logement social, la politique de la ville et la transition écologique.

À titre d’exemple, un Livret A rempli au plafond de 22 950 € rapporte environ 390 € d’intérêts par an au taux de 1,70 %.

Quelles alternatives pour compléter le Livret A ?

Lorsque le taux du Livret A est faible, il peut être judicieux de diversifier son épargne :

• Livret d’épargne populaire (LEP) : réservé aux ménages sous conditions de revenus, il rapporte 2,50 % depuis le 1ᵉʳ août 2026, avec un plafond de 10 000 € et les mêmes avantages fiscaux.
• Livret de développement durable et solidaire (LDDS) : même taux que le Livret A (1,70 %), plafond de 12 000 €, il permet d’augmenter son épargne défiscalisée disponible.
• Assurance-vie : combinant un fonds en euros sécurisé et des unités de compte investies sur les marchés, elle permet de viser un rendement supérieur sur le long terme, avec une fiscalité avantageuse après huit ans.
• Plan Épargne Logement (PEL) : son taux est garanti pendant toute la durée du plan, en contrepartie de versements réguliers et de retraits encadrés.
• Investissements plus dynamiques : bourse, SCPI ou crowdfunding immobilier présentent un risque de perte en capital mais peuvent offrir de meilleurs rendements à long terme, en complément d’une épargne de précaution.

Les questions fréquentes sur l’historique du Livret A

Depuis plus de deux siècles, le Livret A reflète les grands cycles économiques de la France : de 8,50 % en 1981 au plancher de 0,50 % en 2020, puis à 1,70 % depuis le 1ᵉʳ août 2026. Garantie du capital, simplicité et fiscalité nulle en font toujours le socle de l’épargne de précaution. Pour faire fructifier une épargne de plus long terme, il peut être utile de le compléter par des placements adaptés à vos objectifs et à votre horizon d’investissement.