Livret A : historique des taux, plafonds et faits marquants depuis 1818

Créé au début du XIXᵉ siècle, le Livret A s’est imposé comme l’une des principales solutions d’épargne en France. Longtemps exclusif à la Caisse d’Épargne et à quelques établissements, il est désormais accessible dans toutes les banques. Son succès repose notamment sur un capital garanti par l’État, une fiscalité avantageuse et une disponibilité permanente des fonds. Pour saisir toute l’importance de ce produit, il est essentiel de retracer l’évolution de son taux et de son plafond, deux paramètres qui reflètent plus de 200 ans d’histoire économique.

Comment le Livret A est‑il devenu une épargne accessible à tous ?

De la crise financière de 1818 à la création du Livret A

À la sortie des guerres napoléoniennes, la France est en proie à de grandes difficultés économiques. Afin de favoriser l’épargne des particuliers et de stabiliser la monnaie, Benjamin Delessert crée la Caisse d’Épargne de Paris en 1818. Cette institution lance un « Livret de Caisse d’Épargne », destiné à fournir un filet de sécurité à une population dépourvue de protection sociale. Le succès est tel que ce livret devient rapidement l’un des principaux supports d’épargne des ménages.

De « Livret de Caisse d’Épargne » au « Livret A » moderne

D’abord appelé « Livret Série A », ce produit d’épargne réglementé n’était disponible qu’à la Caisse d’Épargne, au Crédit Mutuel et à La Banque Postale. La loi de 2008 permet à toutes les banques de proposer ce livret, ce qui le rend universel dès 2009. Son succès repose sur trois piliers : une garantie totale du capital par l’État, une fiscalité avantageuse (intérêts exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux) et une disponibilité permanente des fonds. Ces caractéristiques ont permis au Livret A de traverser les crises et de rester l’épargne de précaution privilégiée des Français.

Quel est l’historique détaillé des taux et plafonds du Livret A ?

Le tableau ci-dessous récapitule, par grandes périodes, l’évolution des taux et du plafond du Livret A depuis son lancement en 1818. Pour les premières décennies, seules les grandes étapes sont indiquées ; les périodes récentes sont détaillées année par année. Ce tableau met en lumière la progression du plafond en francs puis en euros et les variations importantes du taux d’intérêt.

Analyse récenteLa baisse intervenue le 1ᵉʳ février 2026 fait suite à plusieurs diminutions successives depuis 2023. Entre le 1ᵉʳ février 2025 et le 31 janvier 2026, le taux avait déjà été abaissé à 1,70 %. La nouvelle révision, annoncée par le ministère de l’Économie et des Finances sur recommandation de la Banque de France, fixe le taux annuel du Livret A à 1,50 %. Le plafond de dépôt reste inchangé à 22 950 €, hors intérêts capitalisés.

Pourquoi observe‑t‑on de forts écarts de taux sur le Livret A ?

Un taux influencé par l’inflation et la politique monétaire

Le taux du Livret A n’est pas fixé au hasard. Tous les six mois, la Banque de France calcule un taux théorique en fonction de deux variables : la moyenne du taux interbancaire de la zone euro et l’évolution de l’indice des prix à la consommation hors tabac sur les six derniers mois. Ces propositions sont ensuite soumises au ministre de l’Économie, qui peut retenir le taux calculé ou l’ajuster en fonction des circonstances. C’est ainsi que le gouvernement a suivi la recommandation du Gouverneur de la Banque de France pour fixer le nouveau taux à 1,50 % à compter du 1ᵉʳ février 2026.

Lorsque l’inflation s’envole, comme en 2022, la formule aboutit à des hausses rapides. Au contraire, la décrue des prix observée en 2025 a conduit à deux baisses successives du Livret A : 2,40 % en février 2025, puis 1,70 % en août 2025. La nouvelle baisse de février 2026 reflète la poursuite du ralentissement de l’inflation et la baisse des taux d’intérêt à court terme.

Les points marquants : de 8,50 % à 0,50 %

• 1981 : Pic à 8,50 % — pour contrer l’inflation galopante, le taux est porté à un niveau record.
• Années 2000 : taux modérés autour de 2 % — la stabilité de l’euro et l’environnement de taux bas conduisent à des rémunérations plus faibles.
• 2015 – 2020 : plancher historique de 0,50 % — dans un contexte de politique monétaire accommodante, le Livret A atteint un niveau plancher de 0,50 %. Cette situation incite de nombreux épargnants à se tourner vers des placements alternatifs.
• 2022 – 2023 : remontée rapide — avec le retour de l’inflation, le taux du Livret A grimpe à 2 % en août 2022 puis à 3 % au début de 2023.
• 2024 – 2025 : amorce de baisse — la normalisation de l’inflation se traduit par deux décotes (2,40 % en février 2025, puis 1,70 % en août 2025).
• Depuis le 1ᵉʳ février 2026 : nouvelle baisse à 1,50 % — le gouvernement suit les propositions de la Banque de France et fixe un taux légèrement inférieur, qui reste toutefois supérieur à la progression récente des prix.

Comment le plafond du Livret A a‑t‑il évolué au fil du temps ?

Des plafonds en francs : des hausses successives

Après la Seconde Guerre mondiale, le plafond tourne autour de 15 000 francs. Dans les années 1970, plusieurs revalorisations successives (20 000 F, 25 000 F, 38 000 F, 49 000 F…) suivent la flambée des prix. À la fin des années 1980, il dépasse 80 000 F, puis grimpe à 100 000 F juste avant l’arrivée de l’euro.

Le passage à l’euro et le plafond actuel

• 2002 : conversion à 15 300 € — lors du passage à l’euro, le plafond est fixé à 15 300 €.
• 2012 – 2013 : revalorisations à 19 125 € puis 22 950 € — le plafond est relevé à deux reprises pour soutenir l’épargne des ménages.
• Aujourd’hui : 22 950 € — depuis 2013, le plafond n’a pas changé. La révision du 1ᵉʳ février 2026 maintient ce plafond à 22 950 €, comme l’indique l’arrêté ministériel. À noter que les intérêts capitalisés peuvent faire dépasser ce plafond sans bloquer le livret.

Pourquoi le Livret A reste‑t‑il un placement phare malgré des taux parfois en deçà de l’inflation ?

Malgré des rendements modestes, le Livret A conserve une place privilégiée dans le portefeuille des ménages français pour plusieurs raisons :

• Sécurité du capital : les dépôts sont garantis par l’État. L’absence de risque de perte en capital est un atout majeur.
• Disponibilité des fonds : l’argent placé peut être retiré à tout moment, sans frais ni pénalité.
  Exonération fiscale : les intérêts sont entièrement exemptés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.
• Impact social : les fonds collectés financent le logement social, la politique de la ville et la transition écologique. Le Livret A joue ainsi un rôle central dans l’économie française.

Quelles alternatives pour compléter le Livret A et optimiser son épargne ?

Lorsque le taux du Livret A est faible, il peut être judicieux de diversifier son épargne :

• Assurance‑vie : ce placement modulable, composé d’un fonds en euros sécurisé et d’unités de compte orientées vers les marchés, permet de viser un rendement supérieur sur le long terme. L’assurance‑vie bénéficie d’une fiscalité avantageuse après huit ans de détention.
• Plan Épargne Logement (PEL) : avec un taux garanti dans le temps, le PEL constitue une solution intermédiaire pour préparer un projet immobilier. En contrepartie, les retraits sont encadrés et des versements réguliers sont exigés.
• Produits d’épargne populaires (LEP) : accessibles sous conditions de revenus, ils offrent une rémunération plus élevée (2,50 % au 1ᵉʳ février 2026) tout en conservant les avantages fiscaux.
• Investissements plus dynamiques : la bourse, les SCPI ou le crowdfunding immobilier comportent un risque de perte en capital mais peuvent, à long terme, offrir des rendements supérieurs. Une allocation en actions ou en pierre‑papier peut compléter utilement l’épargne de précaution.

Les questions fréquentes sur l’historique du Livret A

Depuis plus de deux siècles, le Livret A reflète les grandes tendances économiques de la France. Des taux à 8,50 % dans les années 1980 à un plancher de 0,50 % après 2015, son évolution témoigne des cycles de l’inflation et des politiques publiques. Malgré la baisse à 1,50 % en février 2026, il demeure un pilier de l’épargne grâce à sa garantie de capital, sa simplicité et sa fiscalité avantageuse. Pour optimiser votre patrimoine, n’hésitez pas à étudier des solutions complémentaires adaptées à vos objectifs et à votre horizon d’investissement.